华泰保兴基金获华泰保险0.6亿增资,拓发展空间业内提醒加强投研能力建设

业内指出,随着固收类产品减少,资产配置难度增加,下一阶段,保险系基金的主要应对措施还是防控风险,加强投研能力建设,做精做深,选取优质资产,加大保障力度。

近日,银保监会批准华泰保险集团向旗下华泰保兴基金管理有限公司(以下简称“华泰保兴基金”)增资6000万,这也是华泰保兴基金2016年成立以来的二次增资。业内人士分析,增资行为有利于基金公司的业务准入和相关业务开展,拓宽发展空间,增加竞争力,提升整体盈利能力。

出于业务协同、资金管理方面的需求,目前已有6家大中型保险公司通过发起、收购等方式成立公募基金公司,另有泰康资管、人保资管等2家保险资管公司以事业部形式开展基金业务。业内人士指出,由于经营理念差异,保险系基金更为保守稳健,并不一味追求高规模、高收益,偏好固定收益类资产配置,但也存在投研能力相对不足、人才短板,面对2020年投资环境,需要加强能力建设,精细化运营。

背靠险企“大树”,时隔两年华泰保兴基金再获0.6亿增资

日前,银保监会批准华泰保险集团以资本金向华泰保兴基金增资6000万元,并要求华泰保险集团督促华泰保兴基金合理规划资本金的使用,建立健全公司治理结构,完善内控机制建设,加强关联交易管理。

同时,华泰保险集团需建立并完善与华泰保兴基金的风险隔离制度,切实防范风险传递,严格按照监管要求做好非保险子公司报告工作。

据了解,华泰保兴基金成立于2016年7月,初始注册资本1.2亿元,为境内首家由保险集团控股的基金公司,华泰保险持有80%的股份,其余20%的股权由高级管理人员及核心业务骨干股权激励持股平台持有。经营范围为基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务。

“设立华泰保兴基金是华泰保险按集团要求的重大战略部署,对完善集团金融业务板块,提高集团综合竞争实力,扩大集团市场影响力均有重大战略意义”,彼时,华泰保兴基金总经理王冠龙对外表示。目前,除了华泰保兴基金外,华泰保险集团旗下还拥有华泰人寿、华泰财险、华泰资管等公司,华泰保兴基金的成立,也是集团在公募基金领域的重要布局。

据了解,华泰保兴基金前身为华泰资产管理有限公司证券投资事业部,公司管理团队和投研团队核心人员大多来源与此,董事长杨平、总经理王冠龙、董事赵明浩均来自于华泰资管。在委托资产、股东资源、客户资源、投研人员输送等方面,华泰保兴基金也得到华泰保险集团的支持。

成立次年,华泰保险集团即开始推动华泰保兴基金的增资工作,2018年,华泰保兴基金定增完成,注册资本提升至1.8亿元。

业内人士向蓝鲸保险表示,增资行为有利于基金公司的业务准入和相关业务开展,拓宽发展空间,增加竞争力,也有利于进一步适应监管要求,提升整体盈利能力,在其看来,华泰保险集团此次增资,也更多出于此类考量。

“增资对基金公司助益颇多,有助于其扩大业务规模”,经济学家宋清辉持有相似观点。

背靠华泰保险集团股东,华泰保兴的基金规模如何?蓝鲸保险统计,截至2019年9月30日,华泰保兴基金旗下共管理25只基金,管理规模达到168.87亿元。

公募基金颇受险企青睐,保守经营、谋求业务协同

当下,中国经济发展进入新常态,包括基金在内的市场都将迎来新的发展阶段,高净值人群快速扩大,居民储蓄和个人投资资产规模持续增长,基金管理行业成长空间可观。

事实上,自2013年证监会下发《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》以及《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》,放开公募基金牌照后,陆续有保险公司试水公募基金业务,进行布局。包括新设、收购现有基金公司,或以事业部形式进行公募基金运作。

蓝鲸保险梳理发现,目前共有6家保险系基金公司,平安信托作为发起股东于2011年1月成立平安大华基金(现更名为平安基金),国寿资管于2013年11月成立国寿安保基金,后续又有泓德基金、华泰保兴基金等保险系基金公司陆续成立;太平资管、太平洋资管通过收购方式,分别入股太平基金、国联安基金;此外,泰康资管、人保资管2家保险资管公司通过事业部形式开展基金业务。

拿下基金牌照之后,保险系股东也在加码投资,2018年,国寿资管向国寿安保基金投资增资5.95亿元,维持85.03%的股比;同年,平安信托向平安基金增资8.66亿元,持股比由原来的60.7%提升至68.19%。

业内人士向蓝鲸保险指出,之所以有部分险企申请公募基金的牌照、设立公募基金,是出于协同效应的考虑,包括希望有更多的牌照,以及公募基金产品和保险产品能够形成协同效应,“比如说在行业转型的背景之下,保险产品更多向保险保障功能去转型,基金产品在财富管理上更好发挥优势”。

从规模数据来看,截至2019年9月30日,保险系公募基金管理规模合计5933.87亿元,其中,平安基金管理规模突破2800亿元、国寿安保基金管理规模超1400亿,遥遥领先。2018年年末至此期间,华泰保兴基金管理规模涨幅最高,达67.12%,泓德基金次之,涨幅51.83%。

苏宁金融研究院金融研究员陈嘉宁向蓝鲸保险分析,由于运营理念的差异,保险系基金的业务拓展的重点大多放在了母公司保险资金和保险业内资金的管理上,并不一味追求高规模以及高收益率,较为保守稳健,偏好配置固定收益类资产。作为公募基金,应更注重资产配置的平衡,倚靠自身较强的固收投资能力,站稳脚跟,而不是盲目跟风市场热点。

随着经济环境变化,良好的固收类标的产品难以寻觅,市场更偶有“黑天鹅”事件爆发,陈嘉宁表示,随着固收类产品减少,资产配置难度增加,下一阶段,保险系基金的主要应对措施还是防控风险,“加强投研能力建设,做精做深而不是做大,选取优质资产,譬如提高对资产担保的要求,加大保障力度”。

华泰保兴基金投资部总经理尚烁徽则表示,2019年机构投资者整体取得了过去十年首次超过当年最强指数的收益率,2020年将是权益资产风险与收益并存的一年,权益资产相较于其他各类资产整体估值较低,具备一定吸引力,将积极在制造业(包括传统龙头与新兴制造业)和医药板块中寻找阿尔法机会。

然而,由于基金行业与保险业分属于两个不同的行业,各自对人才、管理以及行业经验的要求差距较大,也不乏出现短板。

宋清辉即指出,保险系基金公司具有较强的流动性管理能力,以及大类资产配置的实践能力,“劣势则是保险系基金公司一贯‘保守’的投资风格,缺乏亮点,销售渠道、投资能力也相对欠缺,未来需抓好相关配套制度建设”。(蓝鲸保险 李丹萍 [email protected] 雷赛兰 [email protected]

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